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对接到了优秀的顶级的创投机构和他们投资帮扶的新经济的头部企业
发布者:admin 发布日期:2018-10-29

文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 唐宁

未来十年,像IDG、华创资本、真格基金这些顶级的创投基金,还具备不具备强大的创造优秀业绩的能力?他们会不会昙花一现呢?

创投基金深刻地改变着中国社会和中国经济。他们通过投资代表未来的、创新的商业模式、科学技术;创造了中国在AI、云计算、生物科技等高新技术领域弯道超车的机会。

这是一个生态体系,关键的一个环节是母基金。在欧美,机构投资人,如保险公司,养老金,大学校友捐赠基金等成为主要出资人,再通过母基金管理人投资到顶级的创投基金中,创投基金拿到了长期的钱,十年或更长时间,去支持研发和创新。

长期的钱为何重要?因为这些被投资的企业,是轻资产,它们并没有厂房、土地,但它们有知识产权、核心科技,独有的商业模式。投资它们的钱,是要能够承担高风险,要能够有长时间耐心去十年磨一剑。

那么对新经济来讲,它们呼唤新金融,是天使投资,是创业投资,是私募股权。它们长大,可能会成为千里马、成为独角兽。而目前主要的融资体系是银行,银行很大部分支持的仍是过去十年、二十年、三十年传统经济,像房地产,制造业;这些都是对现金流较好、期限较短、确定性较强的融资。在这样的逻辑下,中国的人民币创投基金很长一段时间面临缺少资金来源的窘境。

那么,谁能给创投基金这样的钱呢?母基金,市场化母基金!它一边能够给这些顶级创投长期的钱,湛江财经娱乐新闻网 耐心的钱,有价值的钱;另一端,它对应的是中国广大的个人高净值、超高净值人群,这一人群就是过去几十年传统经济的赢家,他们或是制造业企业的创始人,或是是房地产行业的弄潮儿……

他们经过十年、二十年的发展,已经取得了阶段性的成就。但在今天,他们又非常的焦虑:第一个焦虑是如何让自己的企业进行数字化转型,数字化重塑,如何能够利用科技让自己所在的行业,所在的企业焕发青春,做得更好;第二个焦虑是如何通过投资的方式拥抱新经济,因为他们知道新经济到来了,下一波的财富创造,价值创造,呼之欲出,但是现在跟自己是无关的,怎么样能够参与到消费升级以及科技大变革之中呢;第三个焦虑,湛江财经娱乐新闻网 就是财富的传承,创造的财富如何能够传到下一代去,这也涉及到价值观如何能够传给下一代的问题。

他们如何能够去拥抱新经济呢?母基金就是其中最重要的桥梁。母基金从这些传统经济的赢家那里获取到投资资金,然后有策略、有配置、风险分散的去对接到多家顶级的头部子基金,这些子基金包括擅长投早期的,也包括擅长投成长期的,包括擅长投消费升级的,也包括擅长投黑科技、深科技的。去帮扶那些新经济细分领域的头部企业,如健康医疗、教育培训、消费升级、大数据云计算、人工智能等等。而这些传统经济的赢家,也会分享到母基金带来的丰厚投资回报。